1997 год — Фонд полностью инвестируется в государственные облигации. Министерство решает инвестировать 40 процентов фонда в акции.
Norges Bank Investment Management создан 1 января 1998 года для управления фондом от имени Министерства финансов. Norges Bank Investment Management конвертирует около 40 процентов портфеля облигаций фонда в акции в первой половине 1998 года.
2000 год — Пять развивающихся рынков добавлены в капитала фонда.
2002 год — Корпоративные и секьюритизированные облигации добавляются в фонда в инструменты с фиксированной доходностью.
2006 год — Правительственный нефтяной фонд меняет название на
Государственный пенсионный фонд Global. Предварительно устанавливаются этические принципы для фонда.
2007 год- Министерство финансов решает увеличить долю фонда в долевых инвестициях (акции компаний) с 40 до 60 процентов. Он также решает добавить компании с небольшой капитализацией в портфель . Увеличение доли в капитале осуществляется немедленно.
2008 год — Министерство финансов включает недвижимость в инвестиционную вселенную фонда с максимальной долей в 5 процентов от общего объема активов. Все развивающиеся рынки включены в портфель акций фонда. Международный финансовый кризис приводит к отрицательной доходности фонда — минус 23,3 процента.
2009 год — Доля инвестиций в акционерный капитал в июне достигает 60 процентов. Фонд публикует рекордную доходность 25,6 процента.
2010 го- Введен мандат на инвестирование до 5 процентов фонда в недвижимость за счет соответствующего сокращения фондов с фиксированным доходом.
2011 год- произведены первые инвестиции в недвижимость. Первыми инвестициями фонда в недвижимость стала 25-процентная доля в The Crown Estate's Regent Street в Лондоне. Regent Street является одной из самых оживленных торговых улиц Лондона с розничными торговцами, включая Apple, Burberry, Banana Republic и Hamleys. Структура портфеля The Crown Estate's Regent Street, который состоит из 113 зданий, распределенных по 39 блокам, принадлежат Соединенному Королевству.
2012 год — Министерство финансов объявляет о планах постепенно сократить долю европейских холдингов примерно до 40 процентов фонда и увеличить инвестиции в развивающиеся рынки до 10 процентов. Фонд имел 61,2% акций, 38,1% фиксированного дохода и 0,7% недвижимости на конец года.
2013 год — Фонд осуществляет свои первые инвестиции в недвижимость в США. Инвестициии состоят из 5 объектов В Нью-Йорке, Вашингтоне и Бостоне. Инвестиции соответствуют стратегии построения высококачественного глобального портфеля недвижимости. Распределение активов фонда на конец года составило 61,7% акций, 37,3% фиксированного дохода и 1,0% недвижимости.
С 2017 года Банк Норвегии принимает решение о распределении недвижимости в рамках ограничения мандата, согласно которому портфель недвижимости может составлять до 7 процентов инвестиционного портфеля. И приобретается 70% в пяти объектах в Токио. Распределение активов фонда составило 66,6 процента акций, 2,6 процента незарегистрированной недвижимости и 30,8 процента фиксированного дохода.
2018 год Распределение активов фонда составило 66,3 процента акций, 3,0 процента недвижимости и 30,7 процента фиксированного дохода.
2019 год в акции было инвестировано 69,1%, в недвижимость( не включенную в листинг) — 2,8%, а в инструменты с фиксированной доходностью — 28,2%.
Что мы можем для себя использовать из мандата управления фонда?
1.Большая часть фонда инвестируется в акции, которые являются долевым участием в компаниях. Другая часть инвестируется в облигации, которые являются своего рода займом для правительств и компаний, а последняя часть инвестируется в недвижимость.
2. Норвежский нефтяной фонд является одним из крупнейших в мире. Инвестиции распределяются по большинству рынков, 73 стран и валют, чтобы обеспечить широкую подверженность глобальному росту и созданию стоимости, а также обеспечить хорошую диверсификацию рисков.
3. Фонд имеет небольшую долю в более чем 9 000 компаний по всему миру, включая Apple, Nestlé, Microsoft и Samsung. В среднем фонд владеет 1,4 процентами всех зарегистрированных в мире компаний. Фонд инвестирует деньги только за пределами Норвегии, чтобы избежать «перегрева» внутренней экономики.
4. Лимиты инвестирования установлены фондом в классы активов: акции до 70%, недвижимость до 7%, остальное инструменты с фиксированной доходностью - облигации. Правила фонда запрещают тратить больше 3% его размера в год. И отметить нужно, что чистого вложения в металлы и сырье я не смог найти. Мне это напомнило рекомендации Б. Грехэма по распределению между акциями и облигациями в его бестселлере «Разумный инвестор» ( ограничения не менее 25% и не более 75% в один класс актива).
Существует полная прозрачность в том,
куда инвестируется фонд. Обзор инвестиций содержит историческую информацию о каждой из более чем 9 000 компаний, в которых у фонда есть акции, а также обо всех объектах недвижимости и облигациях. Вы можете увидеть стоимость каждой инвестиции, долю в процентах и то, как фонд проголосовали на общих собраниях компании. Есть также адреса для всех свойств фонда.
И еще многие документы по управлению и вознаграждению генерального директора. Это стоит использовать для корпоративного управления.
Оригинальный совет от актера-комика и ковбоя Уилла Роджерса: «Есть три типа мужчин. Некоторые учатся читая. Некоторые учатся наблюдая. Остальные должны мочиться на электрощиток для самообразования » . С новым 2020 Годом!