Гарри Марковиц. Анализ риска-доходности. Теория и практика рационального инвестирования.

Процесс создания портфеля можно разделить на два этапа. Первый этап начинается с наблюдения и опыта и заканчивается убеждениями в отношении будущих показателей доступных ценных бумаг. Второй этап начинается с соответствующих убеждений относительно будущих результатов и заканчивается выбором портфеля. Настоящая статья посвящена второму этапу.

- Гарри М. Марковиц (1952).

Именно Марковиц первым сделал риск центральным элементом управления портфелем, сосредоточив внимание на том, что такое инвестирование: инвестирование - это ставка на неизвестное будущее. … Знаменитый комментарий Марковица о том, что «вы думаете не только о риске, но и о доходах», сегодня звучит как домашний лозунг. Тем не менее в 1952 году было совершенно новшеством придавать риску, по крайней мере, равный вес в поисках вознаграждения. Ничто так глубоко не отделяло [современные финансы] от мира до 1952 года.

—Питер Бернстайн (2007)

Изучение современной портфельной теории следует начинать от первоисточника, при том, что в наше современное время автор продолжает нас образовывать и пояснять, что рациональная математика продолжает помогать инвестированию. Его три тома можно найти на этом ресурсе. Это отличное место для поиска пищи для ума. Это без оплаты для любопытных и пытливых умов. Жми сюда. После регистрации в поисковой строке наберите Harry Markowitz и его издания на английском вам станут доступны. Скачивайте в EPUB Reader и в браузере Chrome переводите на русский.

Если вам не удалось получить доступ в электронную библиотеку, скачивайте:
1. Portfolio Selection EFFICIENT DIVERSIFICATION OF INVESTMENTS Harry M. Markowitz
2. Risk-Return AnalysisThe Theory and Practice of Rational Investing Volume I
3. Risk-Return AnalysisThe Theory and Practice of Rational Investing Volume II
4. Risk-Return AnalysisThe Theory and Practice of Rational Investing Volume III